Lexique Forex

  • Analyse fondamentale : Évaluation basée sur les facteurs économiques, financiers et géopolitiques affectant les devises.
  • Analyse technique : Méthode d’évaluation des actifs basée sur l’examen des graphiques et des indicateurs.
  • Appel de marge (Margin Call) : Avertissement du courtier lorsque vos capitaux propres ne couvrent plus suffisamment la marge utilisée (souvent à 100 % de niveau de marge).
  • Ask (offre, prix vendeur) : Prix auquel le courtier vous vend la devise de base. Prix d’achat pour le trader.
  • Bid (demande, prix acheteur) : Prix auquel le courtier vous achète la devise de base. Prix de vente pour le trader.
  • Broker (Courtier) : Intermédiaire permettant d’accéder au marché Forex.
  • Capitaux propres (Equity) : Solde du compte augmenté ou diminué des profits et pertes latents des positions ouvertes.
  • CFD (contrat sur la différence) : Contrat permettant de spéculer sur le prix d’un actif (devise, or, indice…) sans le posséder.
  • Chevauchement : Période où deux sessions sont ouvertes simultanément (ex: Londres-New York). Maximise liquidité et volatilité.
  • Compte démo : Compte de trading simulé avec de l’argent virtuel pour s’entraîner sans risque.
  • Contrats forwards : Accord personnalisé pour échanger des devises à un prix fixé aujourd’hui pour une date future.
  • Day Trader : Trader qui ouvre et ferme toutes ses positions dans la même journée.
  • Devise de base : Première devise d’une paire (EUR dans EUR/USD) : c’est elle que l’on achète ou que l’on vend.
  • Devise de cotation : Seconde devise d’une paire, dans laquelle s’exprime le prix (USD dans EUR/USD).
  • Dynamique économique : Interactions complexes entre divers facteurs économiques affectant les devises.
  • Effet de levier : Outil permettant de contrôler une position importante avec un petit capital (ex: 1:100 = 1 000€ contrôle 100 000€). Amplifie gains et pertes.
  • ETFs : Fonds négociés en bourse répliquant la performance d’une devise ou d’un panier de devises.
  • FOK : « Fill or Kill » : Ordre exécuté entièrement immédiatement ou annulé.
  • Futures : Contrats standardisés négociés en bourse pour livraison future d’une devise.
  • GFD : « Good For Day » : Ordre valable uniquement pour la journée de trading.
  • GTC : « Good ’Til Canceled » : Ordre valable jusqu’à exécution ou annulation manuelle.
  • IOC : « Immediate or Cancel » : Ordre exécuté immédiatement pour la quantité disponible, le reste étant annulé.
  • Liquidité : Facilité à acheter/vendre un actif sans affecter son prix. Liée au volume d’échanges.
  • London Fix : Taux de référence WM/Reuters calculé chaque jour à 16h00, heure de Londres. Période de forte volatilité.
  • Lot : Unité standardisée de transaction (1 lot standard = 100 000 unités de devise de base).
  • Marge (Margin) : Capital bloqué comme garantie pour ouvrir une position avec effet de levier.
  • Marge libre (Free Margin) : Capitaux propres moins la marge utilisée : l’argent disponible pour ouvrir de nouvelles positions.
  • Niveau de marge (Margin Level) : Rapport entre capitaux propres et marge utilisée, exprimé en pourcentage.
  • OCO : « One Cancels the Other » : Deux ordres liés ; si l’un est exécuté, l’autre est annulé.
  • Options sur devises : Droit (non obligation) d’acheter/vendre une devise à un prix prédéfini avant une date d’expiration.
  • OTC : « Over-The-Counter » : Marché de gré à gré (non centralisé en bourse). Le Forex est un marché OTC.
  • OTO : « One Triggers the Other » : L’exécution d’un premier ordre active un second ordre.
  • Paire de devises : Cotation de la valeur d’une devise contre une autre (ex: EUR/USD).
  • Paires exotiques : Paires associant une devise majeure et une devise émergente (ex: USD/TRY). Volatilité élevée.
  • Paires majeures : Paires les plus tradées, incluant toujours l’USD (ex: EUR/USD, USD/JPY). Liquidité élevée.
  • Paires mineures : Paires sans USD, combinant deux devises majeures (ex: EUR/GBP, AUD/NZD).
  • Pip : Unité standard de mesure du mouvement d’une paire (0.0001 pour la plupart, 0.01 pour les paires avec le JPY).
  • Pipette : 1/10e de pip. Le 5e chiffre après la virgule (ou 3e pour JPY).
  • Position courte : Vente d’une paire en anticipant une baisse de la devise de base.
  • Position longue : Achat d’une paire en anticipant une hausse de la devise de base.
  • Retail trader : Trader particulier (non professionnel) opérant avec son capital personnel via un courtier en ligne. Contraste avec les traders institutionnels.
  • Scalping : Stratégie de trading ultra-court terme visant à profiter de micro-mouvements de prix.
  • Session de trading : Période d’ouverture d’une place financière majeure (ex: Tokyo, Londres, New York).
  • Slippage : Différence entre le prix attendu d’un ordre et son prix d’exécution réel (fréquent en volatilité élevée).
  • Spot Forex : Marché d’achat/vente de devises pour livraison quasi immédiate (en principe deux jours ouvrés après la transaction).
  • Spread : Différence entre le prix Bid et Ask. Coût implicite de la transaction.
  • Spread fixe : Spread qui reste constant, indépendamment des conditions de marché.
  • Spread flottant : Spread qui varie selon les conditions de marché (généralement plus serré que le spread fixe).
  • Stop Out : Clôture forcée des positions par le courtier lorsque le niveau de marge tombe sous un seuil (souvent 50 %).
  • Stop-Loss : Ordre automatique qui ferme une position à un prix défini pour limiter la perte.
  • Swap (rollover) : Intérêts payés ou reçus pour une position conservée d’un jour à l’autre, selon l’écart de taux entre les deux devises.
  • Swing Trader : Trader qui conserve ses positions plusieurs jours/semaines pour profiter des tendances.
  • Take-Profit : Ordre automatique pour sécuriser les gains en fermant une position à un prix cible.
  • TIF : « Time In Force » : Durée de validité d’un ordre (ex: GTC = valable jusqu’à annulation).
  • Trade (nom) : Une transaction individuelle d’achat ou de vente sur le marché.
  • Trader (nom) : Personne ou entité qui achète et vend des actifs financiers (devises, actions, etc.) sur les marchés dans le but de réaliser un profit.
  • Trader (verbe) : Effectuer des opérations d’achat/vente sur les marchés financiers.
  • Trader Institutionnel : Acteur majeur du marché (banques, fonds d’investissement) tradant des volumes colossaux.
  • Trading : Action d’acheter ou de vendre des actifs financiers sur un marché.
  • Trailing Stop : Stop-Loss dynamique qui suit le prix à distance fixe lorsque le marché évolue en votre faveur.
  • Volatilité : Amplitude des mouvements de prix d’un actif.

Liens utiles

Références bibliographiques

Ouvrages fondamentaux

  1. Murphy, J. J. (1999). Technical Analysis of the Financial Markets. New York Institute of Finance. La « bible » de l’analyse technique : graphiques, indicateurs et psychologie de marché.
  2. Schwager, J. D. (1989 ; édition actualisée, Wiley, 2012). Market Wizards: Interviews with Top Traders. Des entretiens avec des traders de légende, riches d’enseignements sur la discipline et la gestion du risque.
  3. Lefèvre, E. (1923 ; réédition Wiley). Reminiscences of a Stock Operator. Un classique intemporel sur la psychologie du trading et la gestion du risque.

Spécialisés Forex et analyse technique

  1. du Plessis, J. (2012, 2e édition). The Definitive Guide to Point and Figure. Harriman House. Une méthode graphique alternative pour l’analyse technique.
  2. Brooks, A. (2011). Trading Price Action Trends. Wiley. La lecture des tendances bougie par bougie (« price action »).
  3. Person, J. L. (2007). Forex Conquered: High Probability Systems and Strategies for Active Traders. Wiley. Des stratégies concrètes appliquées aux paires de devises.

Ressources institutionnelles

  1. Banque des règlements internationaux (BRI). (2025). Triennial Central Bank Survey of Foreign Exchange and OTC Derivatives Markets. La source officielle des volumes du Forex, utilisée dans ce livre : bis.org
  2. Autorité européenne des marchés financiers (ESMA). (2018). ESMA agrees to prohibit binary options and restrict CFDs to protect retail investors. Le plafonnement du levier des particuliers et la proportion de comptes perdants : esma.europa.eu
  3. Autorité des marchés financiers (AMF). Listes noires des sociétés et sites non autorisés (Forex, crypto-actifs…). À consulter avant de confier votre argent à un courtier : amf-france.org

Études académiques

  1. Fama, E. F. (1970). « Efficient Capital Markets: A Review of Theory and Empirical Work ». Journal of Finance, 25(2). Le fondement de l’hypothèse d’efficience des marchés.
  2. Menkhoff, L., & Taylor, M. P. (2007). « The Obstinate Passion of Foreign Exchange Professionals: Technical Analysis ». Journal of Economic Literature, 45(4). Montre que les professionnels du change utilisent largement l’analyse technique.

Ressources en ligne (gratuites)

  1. BabyPips.com. School of Pipsology. Un cours gratuit en anglais, très utilisé pour apprendre les bases (pips, lots, etc.).
  2. Investopedia.com. Section Forex. Des définitions claires et des exemples.