2.1 Qu’est-ce qui est Tradé sur le Marché Forex ?

Sur le marché Forex, l’objet principal de l’échange est l’argent, plus précisément les devises. Contrairement à d’autres marchés financiers comme la Bourse, où l’on achète des actions d’entreprises, le Forex se concentre uniquement sur les devises, qui représentent la monnaie d’un pays contre celle d’un autre. Dans ce contexte, il est essentiel de comprendre que les devises ne sont jamais échangées seules ; elles sont toujours tradées par paires. Imaginez que vous achetez une pomme : vous échangez de l’argent contre un bien. Dans le Forex, la « pomme » représente une devise et l’argent que vous donnez est une autre devise. Ainsi, vous achetez toujours une devise en vendant simultanément une autre.

2.2 Le Concept de la Paire de Devises

Une paire de devises est la cotation de la valeur d’une devise par rapport à une autre. Elle s’écrit sous la forme « devise de base / devise de cotation » :

  • Devise de Base : La première devise de la paire, que vous achetez ou vendez. Par exemple, dans la paire EUR/USD, l’EUR (Euro) est la devise de base.
  • Devise de Cotation : La deuxième devise de la paire, qui sert de référence pour évaluer la valeur de la devise de base. Dans EUR/USD, l’USD (Dollar Américain) est la devise de cotation.

Chaque devise possède un code de trois lettres (norme ISO 4217) : les deux premières désignent en général le pays, la troisième la monnaie. Par exemple USD pour le dollar des États-Unis (US + D), JPY pour le yen japonais (JP + Y), GBP pour la livre sterling (GB + P) ou AUD pour le dollar australien. Il existe des exceptions : EUR pour l’euro, qui n’est pas la monnaie d’un seul pays, et les codes commençant par X, réservés aux monnaies communes à plusieurs pays et aux métaux précieux : XAF pour le franc CFA d’Afrique centrale, XOF pour celui d’Afrique de l’Ouest, ou XAU pour l’or (d’où la cotation XAU/USD).

Exemple concret : EUR/USD

Lorsque vous voyez une cotation telle que EUR/USD = 1.0850, cela signifie que 1 unité de la devise de base (EUR) vaut 1.0850 unités de la devise de cotation (USD). En d’autres termes, pour acheter un euro, il vous faut 1.0850 dollars américains.

  • Acheter la paire EUR/USD : Vous achetez des Euros et vendez des Dollars.
  • Vendre la paire EUR/USD : Vous vendez des Euros et achetez des Dollars.
EUR/USD = 1.0850 : l’euro est la devise de base, le dollar la devise de cotation, et 1 euro vaut 1,0850 dollar. Acheter EUR/USD revient à acheter des euros et vendre des dollars ; vendre EUR/USD, l’inverse.
Figure 2.1 · Comment lire une cotation : le prix indique combien d’unités de la devise de cotation vaut une unité de la devise de base.

2.3 Les Différents Types de Paires de Devises

Le marché Forex est riche en diversité, et les paires de devises peuvent être classées en trois catégories principales :

2.3.1 Les Paires Majeures (Majors)

Ces paires sont les plus liquides et les plus échangées au monde. Elles impliquent toujours le dollar américain (USD) associé à une autre devise importante. Voici quelques exemples :

  • EUR/USD : La paire la plus échangée au monde.
  • USD/JPY : Dollar Américain / Yen Japonais.
  • GBP/USD : Livre Sterling / Dollar Américain (souvent appelée « Cable »).
  • USD/CHF : Dollar Américain / Franc Suisse (souvent appelée « Swissy »).
  • USD/CAD : Dollar Américain / Dollar Canadien (souvent appelée « Loonie »).
  • AUD/USD : Dollar Australien / Dollar Américain (souvent appelée « Aussie »).
  • NZD/USD : Dollar Néo-Zélandais / Dollar Américain (souvent appelée « Kiwi »).

Ces paires sont populaires en raison de leur liquidité élevée, ce qui permet d’acheter et de vendre facilement sans avoir un impact majeur sur le prix. De plus, les spreads (différence entre le prix d’achat et de vente) sont généralement faibles, ce qui est avantageux pour les traders.

2.3.2 Les Paires Mineures (Minors) ou Paires Croisées (Crosses)

Ces paires n’incluent pas le dollar américain (USD) et sont généralement formées à partir de deux devises majeures non-USD. Voici quelques exemples :

  • EUR/GBP : Euro / Livre Sterling.
  • EUR/JPY : Euro / Yen Japonais.
  • GBP/JPY : Livre Sterling / Yen Japonais.
  • AUD/NZD : Dollar Australien / Dollar Néo-Zélandais.

Bien qu’elles soient moins liquides que les paires majeures, elles offrent de bonnes opportunités de trading.

2.3.3 Les Paires Exotiques (Exotics)

Ces paires se composent d’une devise majeure (souvent l’USD) et d’une devise d’une économie émergente ou d’une petite économie. Voici quelques exemples :

  • USD/MXN : Dollar Américain / Peso Mexicain.
  • USD/TRY : Dollar Américain / Livre Turque.
  • EUR/ZAR : Euro / Rand Sud-Africain.

Les paires exotiques présentent des caractéristiques particulières :

  • Moins liquides : Elles sont plus sensibles aux mouvements de prix importants.
  • Spreads élevés : Les coûts de transaction sont généralement plus élevés.
  • Volatilité : Elles peuvent être influencées par des événements politiques ou économiques spécifiques à leur pays.

Pour les débutants, il est souvent recommandé d’éviter les paires exotiques en raison de leur volatilité et de leurs coûts de transaction plus élevés.

Paires majeures (EUR/USD, USD/JPY, GBP/USD) : liquidité maximale, spreads très faibles. Paires mineures (EUR/GBP, EUR/JPY, GBP/JPY) : liquidité moyenne, spreads modérés. Paires exotiques (USD/TRY, USD/MXN, EUR/ZAR) : faible liquidité, spreads élevés.
Figure 2.2 · Les trois familles de paires : plus une paire est liquide, plus ses spreads sont faibles.

2.4 Au-Delà des Devises : Les Autres Actifs !

Il est essentiel de noter que sur les plateformes de trading, il est également possible de trader des actifs autres que les devises. Voici quelques exemples :

  • Matières premières : Or (XAU/USD), Pétrole (USOIL).
  • Indices boursiers : S&P 500 (US500), DAX allemand (DE40).
  • Cryptomonnaies : Bitcoin (BTC/USD), Ethereum (ETH/USD).

Ces actifs ne relèvent pas du « Forex pur », mais les courtiers les proposent sur les mêmes plateformes (comme MT4/MT5), le plus souvent sous forme de CFD (contrats sur la différence) : vous spéculez sur l’évolution de leur prix sans posséder l’actif lui-même. Beaucoup sont d’ailleurs cotés comme une paire face au dollar (ex : XAU/USD pour l’or, BTC/USD pour le bitcoin).

2.5 Pourquoi des Paires de Devises ?

Les devises sont tradées par paires pour une raison simple : la valeur d’une monnaie est toujours exprimée par rapport à une autre. Dire que « le dollar est fort » n’a de sens que si on le compare à une autre devise. Dans le trading Forex, cette comparaison est intrinsèque à la dynamique du marché.

  • Si l’EUR/USD monte : Cela signifie que l’Euro se renforce par rapport au Dollar (ou que le Dollar s’affaiblit par rapport à l’Euro).
  • Si l’EUR/USD descend : Cela signifie que l’Euro s’affaiblit par rapport au Dollar (ou que le Dollar se renforce par rapport à l’Euro).
Deux balançoires : quand EUR/USD monte, l’euro est en haut et le dollar en bas ; quand EUR/USD baisse, c’est l’inverse.
Figure 2.3 · Une paire de devises fonctionne comme une balançoire : quand l’une monte, l’autre baisse.

Comprendre les paires de devises est essentiel pour naviguer dans le monde du Forex. Chaque paire représente une opportunité de trading, et connaître les différentes catégories de paires peut vous aider à prendre des décisions éclairées.